При прокладке водопровода к дачам нового курортного района близ Провала в мае 1902 года в траншею стали поступать подземные воды. Горный инженер Э. Э. Эйхельман, руководивший работами, исследовал источник и выяснил, что вода его по составу и температуре (слабоминерализованная, сульфатно-гидрокарбанатно-хлоридная, кальциево-натриевая, температура 19ºС) отличается от пятигорских вод и напоминает кисловодский Нарзан. Источник был назван Пятигорским нарзаном. О своем открытии Эйхельман сделал доклад на заседании Русского Бальнеологического общества.
 
Открытие нового источника имело огромное значение для Пятигорска в возвращении ему славы курорта питьевого. Ведь издавна известный как питьевой курорт, в последнее десятилетие XIX века Пятигорск практически потерял эту роль. Курортная публика перестала ходить к источникам, поверив некоторым врачам, что «принятие внутрь серной воды не имеет существенного значения».
 
В июле 1902 г. над источником устроили каптаж, а над ним – деревянный павильон, который был снесен в мае 1911 года. В июне 1912 года новый павильон в виде изящной ротонды в неоклассическом стиле был открыт для посетителей.
 
В 1914 году были открыты источники «Теплого нарзана», и «Пятигорский нарзан» по аналогии получил название «Холодный нарзан».
 
В 1970-х годах, после завершения строительства в Цветнике Нарзанной галереи, бювет был закрыт, а ротонда стала придорожной беседкой.